上周行情回顧:上周,費城半導(dǎo)體指數(shù)下跌1.36%,臺灣電子指數(shù)上漲0.11%,申萬電子指數(shù)下跌1.82%,在所有申萬行業(yè)中,申萬電子指數(shù)漲跌幅排名第二十五。從細(xì)分板塊來看,上周申萬電子各主題板塊上漲的板塊是印制電路板板塊上漲2.69%,半導(dǎo)體材料板塊上漲1.50%,光學(xué)元件板塊上漲0.06%。上周電子板塊中,有93家公司上漲,8家公司持平,113家公司下跌。其中漲幅比較大的公司有深南電路(+61.06%)、京泉華(+16.22%)、廣東駿業(yè)(+14.45%)、聚燦光電(+14.17%)、世運電路(+12.47%)。

本周行業(yè)觀點:12月25日,總投資280億元的咸陽8.6代液晶面板生產(chǎn)項目在咸陽高新區(qū)正式點亮。12月28日,總投資280億元的中電熊貓8.6代液晶面板項目在成都正式點亮。近年來,LCD電視出貨量逐年增長,Displayresearch數(shù)據(jù)顯示,2017年全球LCD電視的出貨量將達(dá)到2.45億臺,其中大尺寸產(chǎn)品的需求增長更加明顯。因此,我國各廠家紛紛投入高世代線的建設(shè)之中,除剛剛點亮的咸陽及成都8.6代線外,截止到2020年,包括我國京東方、華星光電和富士康將在內(nèi)全球?qū)⒐步ǔ?條10.5代線。近年來,整個顯示行業(yè)都在朝著大尺寸化和高清晰化的方向發(fā)展,8.6英寸產(chǎn)線可切割55英寸及58英寸的電視面板,而更大的65英寸、等電視面板就需要更高的世代線產(chǎn)品來進(jìn)行切割。高世代線的逐漸量產(chǎn)將在進(jìn)一步推動LCD電視向超大尺寸發(fā)展。我們建議從兩個方向進(jìn)行布局。一是,關(guān)注下游產(chǎn)業(yè)需求量大、成長性較好的細(xì)分板塊,不斷增長的需求將成為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定動力,例如光學(xué)元件、顯示器件板塊,具有較高的成長空間。二是,關(guān)注國家重點扶持的細(xì)分板塊,例如半導(dǎo)體。

重點推薦公司:(1)全志科技:全志科技是A股唯一一家擁有獨立自主IP核的芯片設(shè)計公司,產(chǎn)品主要為智能終端應(yīng)用處理器和智能電源管理芯片。近年來,全志科技在車聯(lián)網(wǎng)及智能家居領(lǐng)域重點布局。在智能家居領(lǐng)域,公司芯片已被應(yīng)用在京東叮咚及小米掃地機(jī)器人等知名產(chǎn)品。在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,公司也已量產(chǎn)行車記錄儀等產(chǎn)品,并和凌度等知名企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。未來隨著智能家居及車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,公司業(yè)績有望進(jìn)一步增長。(2)紫光國芯:紫光國芯為IC設(shè)計企業(yè),主要產(chǎn)品包括智能芯片產(chǎn)品、特種集成電路產(chǎn)品和存儲芯片產(chǎn)品。目前,公司的DRAM存儲器芯片已形成了較完整的系列,此外公司開發(fā)完成的NANDFlash新產(chǎn)品也已開始了市場推廣。隨著國家集成電路產(chǎn)業(yè)政策的系統(tǒng)實施,存儲芯片和內(nèi)存模組系列產(chǎn)品在服務(wù)器、個人計算機(jī)及消費領(lǐng)域的應(yīng)用快速增長,公司未來有望獲得更好的業(yè)績。